Kína mesterséges intelligencia-sikereitől kezdve a Dubai bevándorlói vezette fellendüléséig és az adósság szerkezetátalakításának növekvő kilátásaitól Venezuelában és Libanonban, a 2025-ös nyertes, feltörekvő piackereskedelem mind segíti a befektetőket Donald Trump elnök kereskedelmi menetrendjének.
Az ilyen szelektív kereskedelem védi a befektetőket Trump második ciklusának kiszámíthatatlanságától, mivel nem támaszkodnak az Egyesült Államokba irányuló exportra, kamatláb-csökkentésekre vagy gyenge dollárra.
Míg a készletek, kötvények és valuták közötti referencia -indexek a fejlődő piacokon az évek során a legjobb indulással rendelkeztek, február végén eladásra került, amelyet Trump egy újabb tarifális fenyegetése váltott ki.
„Mindezek a negatívum ellenére meg kell találni a lehetőséget nyújtó piaci árak diszlokációját” – mondta Jitania Kandhari, a Morgan Stanley Investment Management CIO helyettese.
Ezek az ötletek különböző formájúak. Vegye ki a mesterséges intelligencia rallyt. Tavaly a befektetők megszerezték a feltörekvő piacok legnagyobb hozamát azáltal, hogy olyan helyi vállalatokat üldöztek, amelyek lendületet kapnak az Egyesült Államok AI fellendüléséből. Példa erre a Tajvan Semiconductor Manufacturing Co. 81% -os növekedése, amely az AI alkalmazásokban használt chipeket készíti.
Ebben az évben a befektetők a TSMC-t dobják el és vásárolnak Alibaba Group Holding-ot, 55% -os nyereséget eredményezve a részvényekben, amelyek az MSCI feltörekvő Markets indexének 2025-es előrehaladásának több mint kétharmadát tették ki.
Alibaba fő fellebbezése az, hogy Kína hazai AI -elfogadására összpontosít, nem pedig az Egyesült Államok átterjedési bevételére. Ez miatt fedezetet jelent Trump tarifái ellen. Kína továbbra is befektet a technológiába. Ráadásul a DeepSeek saga hangsúlyozta az ország erősségeit az Egyesült Államoktól függetlenül.
Játék a PEG -vel
A részvénybefektetők számára a fő kockázat egy erősebb dollár, amely a helyi valutákban megszerzett visszatérítéseket rontja. Ez a stabil valutákkal rendelkező országokat vonzóbbá teszi – különösen, ha szilárd tartalékuk van a csapok és a dinamikus növekedési történetek biztonsági másolatához.
„Számos közel -keleti nemzet érdekes lehetőség” – mondta Brendan McKenna, az EM közgazdásza és a New York -i Wells Fargo Securities FX stratégiája. „Az Egyesült Arab Emírségek, Szaúd -Arábia és Katar különösen biztonságos menedékként vagy helyszíneként működhetnek a befektetők számára, hogy tőkét telepítsenek és elkülönítsék a Trump kockázatától.”
A dubai referenciaindex februárban rekordmagasságra emelkedett, mivel a külföldiek beáramlása növelte az igényeket a házaktól az autókig és a banki szolgáltatásokig. A valutapeg mellett sok vállalatnak kormányzati támogatása is van, ami biztosítja bevételi forrásaikat.
„Mivel a Dirham a dollárhoz van kötve, az Egyesült Arab Emírségek tőzsdei befektetői nem teszik ki az FX kockázatának” – mondta Carl Tohme, a Cheyne Capital alapkezelője. „Ez egy előnye egy nagyon folyékony helyzetben világszerte.”
Kereskedelmi műszak
A Morgan Stanley IM az alacsonyabb exportérzékenységgel rendelkező gazdaságokra, az új hazai hitelciklusra, a globális kereskedelem -váltások előnyeire és az önálló reform történetekre összpontosít.
Az eszközkezelő kedvelt céljai: „Délkelet -Ázsia vállalatainak és országai részesülnek a tőke- és kereskedelmi változások, a Kelet -Európa zsebek, a LATAM néhány túlzott piacának és néhány idioszinkratikus határ piacon” – mondta Kandhari.
Latin-Amerikában Brazília nemcsak az olcsó értékelések és a kamatlábak kilátásai miatt, hanem azért is, mert nem Mexikó-közvetlenül a Trump kereskedelmének és a külpolitikai állítások kereszteződésén.
Az UBS Group AG hosszú ideig tart, szemben a peso-val, hogy „a valós relatív olcsóbban, a Carry és a Brazília viszonylag alacsony sérülékenységi kockázatokkal szemben Mexikóban a tarifa-kockázatokkal szembeni viszonylag alacsony megsebesítési helyzetben álljon”-mondta Rohit Arora, a svájci bank EM stratégiája.
Önálló történetek
Kolumbiában az üzleti és reformbarát kormány kilátásai a jövőre a hatalomra lépnek, és az ország pénzét és készleteit az EM ranglistájának tetejére vitték. A Venezuela nemteljesített kötvényeinek nagy része elhagyta a „20 centes klubot”, amely évek óta első alkalommal kereskedett, amikor a szerkezetátalakítási remények felépülnek.
Törökország olyan politikája, hogy a LIRA-t az inflációval korrigált feltételekben értékelje, az ingatag valutát szokatlanul stabilvá tette a globális befektetők számára, lehetővé téve számukra, hogy részesüljenek a kettős számjegyű hordozókhoz. Az országot, Argentínával együtt, a kereskedelmi fenyegetésekkel szembeni ellenálló reformtörténeteknek tekintik.
Sok befektető számára, beleértve az UBS-t, a helyi vallási kötvények kedvelt eszközosztálygá válnak. Még akkor is, ha Trump tarifái elősegíthetik az Egyesült Államok inflációját, és mérlegelhetik a Federal Reserve enyhítését, ez nem állítja meg az EM diszinflációját és a kamatcsökkentéseket. Ezek az elvárások már ösztönözték a Bloomberg indexét az eszközosztály számára, hogy a legjobban kezdjenek egy évet 2019 óta.
„A helyi vallásos adósságba történő szelektív beruházás hajlamos lesz felülmúlni”-mondta Marcelo Assalin, a William Blair EM adósságának vezetője. „A magasabb hozamú valuták, mint például Brazília, Mexikó, Dél-Afrika, Törökország, hajlamosak leszállni ebben az évben, mert alapvetően nagyon alulértékeltek, és sokkal magasabb hordozást kínálnak a befektetők számára.”
Míg a látszólag rugalmas befektetések sokasága az év első két hónapjában jól működött, egyes befektetők óvatosan óvatosak, hogy a nyereségeket a teljes évre extrapolják. Február utolsó napján az EM Assets a fedélzeten átnyúló visszaesésében tanúja volt, kiemelve, mennyire törékenyek lehetnek ezek a pozíciók. a tarifális eszkalációhoz.
„Ez egy olyan vihar, amelyre senki sem lesz teljesen immunis” – mondta Charles Diebel, a Mediolanum International alapok fix jövedelmű vezetője.
Fogja meg az összes üzleti hírt, a híres eseményeket és a legfrissebb hírfrissítéseket az élő menta -ról. Töltse le a Mint News alkalmazást, hogy napi piaci frissítéseket kapjon.
A Business NewsNewsInvestors a feltörekvő piacokat súrolja a Trump-Biztos BetSmoreless számára
