Egy nemrégiben folytatott vita során az elemzők egyhangúlag kiadtak egy vételi minősítést, hivatkozva a vállalat bővülő gázpotenciáljára, negyedéves osztalék kifizetéseire és a termelés jelentős fejjelére.
A dirinks és a mikrofonok megbeszélése ”. Samson Eseumede, a Zrosk Capital; Tunji Andrew, az Awake vezérigazgatója; és az Arnold Dublin.
Nézze meg a teljes videót itt:
Erős növekedési pálya
Ugo megkérdezte, hogy vannak -e aggodalmak vagy „kocsi” a Seplat ellen, és a megbeszélők egyhangúlag nem. Samson Esemuede tovább ment, kijelentve, hogy Seplat a világ egyik legnagyobb független olajtermelőjévé válik.
Ugo megkérdőjelezte ezt az állítást, globális szögből nézve, de Samson ragaszkodott és hangsúlyozta a nagy potenciált.
Valójában Seplat gáztartalékát „őrültnek” írta le, megjegyezve, hogy az MPUN gáztartaléka nagymértékben felfedezetlen maradt.
Miközben elismerte, hogy a SEPLAT alapvető bevételei továbbra is az olajból származnak (kb. 80%), Samson rámutatott, hogy az ANOH GAS projekt, amely várhatóan a 2024 második negyedévben folyik, teljes kapacitással megnégyszereződhet.
Azt is megjegyezte, hogy a SEPLAT arra kész, hogy domináns szereplővé váljon Nigéria energiaágazatában azáltal, hogy gázt nyújt a villamosenergia -generációs vállalatoknak (GENCO -k).
A SEPLAT produkciós adatai tovább erősítik ezt a növekedési narratívát. Az MPUN megvásárlását követően a vállalat termelési kapacitása nőtt. A társaság 2024 -es pénzügyi jelentése szerint:
A Sepnu integrációja éves átlagos átlagos 4329 KBOEPD -t eredményezett, és a teljes termelést 52 947 BOEPD -re, 11% -kal magasabb, mint a 2023. SEPLAT szárazföldi vagyona átlagosan 48 618 hordó olaj egyenértékű (BOEPD) 2024 -ben. 886 millió hordó olaj -egyenérték (MMBOE), a 2023 -as 478 mmboe -ről.
Arnold megjegyezte továbbá, hogy az NNPC a Kőolajiparról szóló törvény (PIA) végrehajtása és a tényleges adómértékek későbbi csökkentése játékváltó lehet.
Ugo megkérdezte, hogy régóta vannak -e Seplat -on, amelyre igenlő módon válaszoltak. Samson kijelentette, hogy nehéz lenne nem sokáig folytatni egy olyan vállalkozást, amely negyedéves 3 cent osztalékot fizet, végső osztalékot kínál, és hatalmas fejjel rendelkezik a termelés és a feltárás területén.
Hangsúlyozta továbbá, hogy az alapvető üzleti vállalkozások jutalmazzák a befektetőket, akiknek a 10–12% -os osztalékhozama. Ugo hozzátette, hogy a körülbelül 10% -os osztalékhozam jelentős tőkeértékelést javasol.
Ugyanakkor aggodalmát fejezte ki a SEPLAT magas ára miatt az N5 700 -nál. Válaszul Sámson azt állította, hogy helyesebb az állományt az ár-háló eszközértékének (P/NAV) alapján történő felmérése, nem pedig az abszolút ára helyett, mivel ennek elmulasztása alulértékelést eredményezhet a megszerzett eszközök alulértékeléséhez.
A SEPLAT pénzügyi pontjainak vizsgálatával nettó eszközértéke (NAV) N2,741 milliárdról 2023 -ban N2,741 milliárdról 2024 -ben N4,808 milliárdra nőtt, 1,19 P/NAV -ra.
Ez azt sugallja, hogy az állomány magas ára ellenére az értékelése továbbra is ésszerű továbbra is az eszközbázishoz viszonyítva, potenciálisan támogatva Samson bullish álláspontját.
A négy piaci szakértő megerősítette ezt a nézetet, és konszenzusos vásárlási besorolást adott ki a részvényen, annak ellenére, hogy a részvényárfolyam 2024. december 4 -től maradt.
